謹代表董事會，概述航天科技通信有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）於截至二零零七年十二月三十一日止財政年度之業務表現。

 

 

於二零零七年十二月三十一日，本集團於二零零七年的營業額為17,880萬港元，虧損為57,200萬港元，而二零零六年則分別為15,620萬港元及6,520萬港元。年度虧損主要由於收購進級控股有限公司（「進級」）而產生聯營公司及共同控制實體減值虧損48,400萬港元及就電訊業務作出不同撥備所致。確認減值虧損為聯營公司及共同控制實體賬面值與其可收回金額之差異。在應用香港財務報告準則第3號「業務合併」時，儘管於磋商過程所協定之價值為0.35港元，計算22億代價股份之公平值基準為股份於收購日期之市價0.87港元。這令所收購之資產淨值公平值差異達11.6億港元，並須每年進行減值測試。48,400萬港元減值實際上為在上述情況下對收購業務公平值當中之股價上升部份的調整。所作出之撥備包括呆賬撥備2,630萬港元及具存齡之存貨撥備3,870萬港元。

 

 

本集團於二零零七年上半年除繼續經營通信設備銷售及全球衛星定位應用服務外，本集團亦繼續收購不同業務，為本集團未來發展培育多元化經營業務和多元化盈利增長點。於二零零七年二月十五日及二零零七年三月二十七日，本集團簽訂協議，透過收購進級及其全資附屬公司北京萬源工業公司（「萬源工業」），以9億港元之收購代價向火箭院收購三類業務，即汽車零部件業務、稀土永磁電機業務及新能源業務。收購代價乃以現金1.3億港元及按每股0.35港元配發及發行22億股代價股份支付。萬源工業持有北京德爾福萬源發動機管理系統有限公司（「北京德爾福」）之49%股權、北京萬源金德汽車密封製品有限公司之40%股權（「萬源金德」）、杭州航天萬源稀土電機應用技術有限公司（「杭州稀土電機」）之29%股權、南通航天萬源安迅能風電設備製造有限公司（「南通安迅」）之45%股權及北京航天萬源安迅能新能源有限公司（「北京安迅」）（經營收購業務之實體）之45%股權。上述現金代價乃由按每股招股股份0.35港元之價格發行406,855,905股招股股份之公開招股籌集，基準為每持有10股在二零零七年九月十八日發行現有股份獲發4股招股股份。

 

 

汽車零部件包括形形色色的汽車零部件，如制動器、離合器、汽油缸、排氣喉及輪胎。由北京德爾福製造之汽車引擎管理系統及配件，以及萬源金德製造之車身密封系統、車體密封系統及配件，均歸類為汽車零部件。

北京德爾福主要從事於微型汽車及整車之汽車引擎管理系統及零部件之製造及銷售。北京德爾福佔有國內乘用汽車引擎管理系統五分之一的市場份額。北京德爾福之客戶主要為中國本地汽車製造商，其中兩家乃被中國汽車製造業協會於二零零六年評為十大中國汽車製造商。德爾福亦為全球第二大汽車零件供應商。

 

萬源金德主要從事車身密封系統、車體密封系統及配件之製造及銷售。其車身密封系統以中高檔轎車市場為目標，已於中國主要汽車製造商當中廣泛採用，品牌繁多，包括Volkswagen、通用汽車、奧迪(Audi)、豐田(Toyota)、寶馬(BMW)、萬事得(Mazda)、標緻(Peugeot)、Citrogen及紅旗之類的其他本地品牌。萬源金德之客戶中，有六家乃被中國汽車製造業協會於二零零六年評為十大中國汽車製造商。萬源金德亦獲（其中包括）一汽大眾汽車有限公司（「一汽大眾」）、一汽轎車股份有限公司（「一汽轎車」）及中國第一汽車集團公司（「一汽集團」）在二零零五年選為「最佳十名供應商」之一，亦曾獲上海大眾汽車有限公司選為「優秀供應商」。

 

 

當代科學及科技的稀土加入物料時，稀土會改良物料質素，甚至會產生另一款金屬。杭州稀土電機所製造之稀土永磁電機在市場上屬於創新產品，業務仍在培育階段，享有很大的增長空間。由於稀土永磁電機之重量及大小一般比傳統電機小超過50%，故稀土永磁電機在高準確度、低噪音、高穩定性及高負荷方面表現優秀，而且可以大幅節省能源。稀土永磁電機之價格卻與傳統電機相若，故有涉足傳統電機市場之潛力。

 

 

中國新能源市場因於二零零六年一月一日起生效之可再生能源法而有所增長。頒佈可再生能源法，乃旨在(i)促進可再生能源（包括風能、太陽能、水能、生物質能、熱地能、海洋能等非化石能源）的開發利用；(ii)改善能源結構；(iii)分散能源供應；(iv)保障能源安全；(v)保護環境；及(vi)實現經濟社會的可持續發展。該部法律所涵蓋範圍包括(i)經濟獎勵及監管措施；(ii)價格管理及費用分擔；及(iii)業界指引及技術支援。

收購乃於二零零七年十月十六日當本集團接管進級之控制權時作出，所收購之業務其後開始為本集團帶來盈利貢獻。

 

收購事項之詳情載於二零零七年六月一日有關該等收購事項之通函及有關406,855,905股招股股份之公開招股之二零零七年九月二十日章程內。進行收購後，本集團在所收購業務的基礎上進一步大力發展該等業務，帶來更好之將來。為此而進行之第一步是於江蘇省常州溧陽縣建立生產基地，以作生產及分銷中小型之稀土永磁電動機，該縣位置優越，易於取得物料及勞動力。

 

 

本集團繼續保持為其客戶（包括通信營運商、政府部門及系統工程公司及其他公營機構）提供性價比優勝之通信設備之優勢。

 

 

建設、維護及經營風力發電廠及設施之風力發電項目江蘇龍源項目及吉林龍源項目，已於年內開始產生溢利貢獻，遼寧本溪項目則在上半年完成最後建設階段，已開始產生收益，為提供溢利貢獻打下基礎。

再者，在深化投放該等環保投資時，本公司之全資附屬公司加冠國際有限公司（「加冠國際」）於二零零八年一月二十一日與江蘇龍源項目之原來合資經營方就該項目第二期訂立協議，有關詳情如下：

 

經營期         ：  25年

產能             ：      4.95萬千瓦

總投資額     ：  人民幣486,850,000元

總註冊資本 ：  人民幣121,710,000元（加冠所佔份額：25%人民幣30,427,500元）

 

此外，在收購進級前，萬源工業已訂立協議，以人民幣32,670萬元購入55台900千瓦的風能單位，為日後在內蒙古興和開發的風力發電廠及設施奠立基礎。於二零零七年十一月，萬源工業就該購買支付按金總額人民幣10,050萬元。本集團將於制定此開發項目的詳細計劃時公佈此項目。

 

 

於二零零七年十二月三十一日，本集團香港總部共有員工43人（二零零六年：37人），而中國內地辦事處共362人（二零零六年：428人）。員工薪酬之訂定乃按照個別僱員之表現及不同地區現行之薪金趨勢而釐定，每年會進行檢討。本集團也提供強積金及醫療保險。本集團亦設有由董事酌情釐定之表現花紅及購股權計劃（終止於二零零七年七月二十三日）。

 

 

 

於二零零七年十二月三十一日，本集團之總貸款為583,005,000港元（二零零六年：265,667,000港元）乃固定息率貸款。本集團之貸款均按市場利率釐定。本集團並無發行任何金融工具作為對沖或其他用途。

 

於二零零七年十二月三十一日，負債比率（借貸總額除以股東權益）為37%（二零零六年：294%）。

 

 

於二零零七年十二月三十一日，本集團共以1,400,000港元（二零零六年：1,537,000港元）之若干資產抵押予銀行作為銀行融資的抵押。

 

 

本集團之大部份業務交易皆以港元、人民幣及美元計值。預期本集團的匯兌波動風險並不顯著，故並無進行任何對沖活動。

於二零零七年十二月三十一日本集團概無或有負債。

 

 

本人謹藉此機會就各董事及員工於回顧年度之努力及貢獻深表謝意。

 

承董事會命

 

 

香港，二零零八年三月二十八日